EURO SELLERの為替・投資戦略ブログ

2005年6月の欧州憲法否決の際にユーロを売りまくった管理人の【新】為替・投資日記ブログです。くれぐれも投資行動は自己責任でお願いします。

2010年5月YTDヘッジファンド成績

6月の後半を迎えましたので,2010年5月までのヘッジファンドの成績の推移を確認したいと思います。



図1が代表的な10種類のファンド成績の推移です。5月はギリシャ危機の影響が欧州全体へ広がった影響もあり,予想どおりほとんどのファンドがフリーフォールのように収益を減らしました。唯一プラス収益だったのがモーゲージ組成ファンドでした。2位以下は企業合併裁定ファンド,オプション戦略ファンド,ファイナンスセクターファンド,テクノロジーセクターファンドとなっています。10種類の中ではロングオンリーのファンドが最下位であったことからもわかるとおり,このような下げ相場の月に踏ん張れるのは証券市場の影響を受けにくいクローズドなM&Aファンドやオプションでしのいでいるファンドなのでしょう。エネルギー価格も下がっておりエネルギーセクターファンドもダメダメでした。こういう月は年に1,2回はあってもおかしくありませんから,翌月にまで損益の影響を引きずらないことが大切です。

次が,全セクターの5月までのYTDパフォーマンスの図2です。



8.84%:モーゲージ組成ファンド
7.39%:スモール・マイクロ企業限定ファンド
6.98%:資本構成裁定ファンド
5.89%:ディストレスドファンド
5.54%:バリュー投資ファンド

5.33%:仕組み債非裁定ファンド
5.23%:スペシャル・シチュエーションファンド
5.00%:仕組み債裁定ファンド
4.63%:ファイナンスセクターファンド
4.36%:レギュレーションD限定ファンド
3.36%:転換社債裁定ファンド
3.04%:イベント主導型ファンド
2.93%:テクノロジーセクターファンド
1.63%:資産賃貸ファンド
1.50%:企業合併裁定ファンド
1.33%:マクロファンド
1.26%:ヘルスケアセクターファンド
1.01%:エネルギーセクターファンド
0.92%:オプション戦略ファンド
0.91%:エマージング市場ファンド
0.88%:マーケットニュートラルファンド
0.75%:統計的裁定ファンド
0.32%:短期トレードファンド
0.17%:ロング&ショート戦略ファンド
-0.01%:ロングオンリー戦略ファンド
-0.24%:マルチ戦略ファンド
-2.15%:CTA商品先物ファンド
-2.26%:その他の裁定ファンド
-4.84%:ショートバイアスファンド


1位はモーゲージ組成ファンドとなり,スモール・マイクロ企業限定ファンドは安定しているものの2位となりました。3位以下は資本構成裁定ファンド,ディストレスドファンド,バリュー投資ファンド,仕組み債非裁定ファンドの順で,特徴のあるファンドが目立っています。ただ参入して何でも買えばよかった2009年とは大いに異なります。また成績の悪い方では,ショートバイアスファンドの一人負けの様相から商品相場もアップダウンの激しい地合いとなっておりCTA商品先物ファンドも成績が振るわなくなっています。気になるのはエマージング市場ファンドが今年は市場の牽引役とはなってくれないことです。これは実体経済の観点から言えば,先進国の債務削減や景気回復がいつまでも新興国の経済発展頼みではなかなかうまくいかないだろうということでもあります。外需頼みの日本にとってはなかなか辛い話でもありますね。

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管理人のニックネームEURO SELLERの由来は,2005年6月の欧州憲法の否決の際にユーロを売りまくったことからきています。もう一つのシステムトレードのブログはこちらです。

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