EURO SELLERの為替・投資戦略ブログ

2005年6月の欧州憲法否決の際にユーロを売りまくった管理人の【新】為替・投資日記ブログです。くれぐれも投資行動は自己責任でお願いします。

ドル円・ユーロドル・ドルスイスの展望【09/11/23の週】

先週はどちらかと言えば全般的に円高で,ユーロドルなどのドルストレート系は大体レンジ内の行って来い相場であったと思われます。FRBが現行の金融政策の長期化を示唆して時間軸効果を狙った戦略も見えてきました。ブラード米セントルイス連銀総裁の利上げ開始年予想などはその例と言えます。一方,相変わらず金価格の上昇はとどまるところがありません。1200ドルに向けて猫まっしぐら状態ですね。また,今週からは米国ではクリスマス商戦の本格的なスタートとなります。しばらくは他の経済指標より小売売上高などに注目が集まるかと思います。年内の方針としては,想定したレンジをブレイクした時に出動する通貨ペアと,長期レンジを想定して逆張りする通貨ペアを明確に区別して方針の一貫性を持ちたいものです。



ドル円は,予想が90.70円-88.75円で,実際は89.690円-88.620円(終値89.010円)でした。上限は90円の壁は強力で100PIPS程度の大きな誤差でしたが,下限は88円台後半のサポートが大変に強く15PIPS程度の想定内の誤差でした。相場が枯れてくるとこんなにもレンジ幅が狭くなってきます。ドル円については狭い値幅でブレイクアウトのリスクを背負うべきではありません。下限については,相変わらず下値圧力が強いので88.50円を割るまで追いかけないほうが良いでしょう。上限については,ますます90円の壁はさえ越えられないきつい状況ですが,90円台前半までのオーバーシュートはまだ期待したいと思います。よって,今週の上値は90.20円程度と予測し,下値は88.50円程度と予測します。



ユーロドルは,予想が1.5070ドル-1.4850ドルで,実際は1.50150ドル-1.48000ドル(終値1.48600ドル)でした。上限も下限も50PIPS程度ユーロ高方向に外しました。それでも2週続けてレジスタンスレベル・サポートレベルが市場参加者にもはっきりと想定しやすい状況です。上限については,再び1.50ドルが上値の壁になりつつあることがわかります。また1.48ドル台で幅広く買っていった連中がこのレベルからの上昇の原動力だと言うこともわかります。手探りで探ってきた下限については,彼らが1.47ドル台に入ってからポジションを持ちこたえるかどうかに今週は注目です。よって,今週の上値は1.5040ドル程度と予測し,下値は1.4760ドル程度と予測します。



ドルスイスは,予想が1.0180フラン-1.0020フランで,実際は1.02220フラン-1.00460フラン(終値1.01730フラン)でした。上限は40PIPS程度フラン高方向に外しましたが,下限はパリティの壁は厚く想定内の誤差で下げ止まりました。ユーロドルがそうであるようにドルスイスもレンジ感が非常に強いです。ユーロドルの1.5050ドル=ドルスイスのパリティ相当で,ユーロドルの1.4800ドル=ドルスイスの1.0200フラン相当と考えて,おおまかなレンジはユーロドルのレンジから推測することもできます。上限については,1.0200フランを越えたのは意外でしたが,そこからはユーロドルで下抜けしない限り一進一退とみて1.02フラン台前半と予想しています。下限については,やはりパリティ目前のレベルが相場でしょう。よって,今週の上値は1.0220フラン程度と予測し,下値は1.0020フラン程度と予測します。

今週の経済指標は,火曜日の11月24日の2009年第3四半期GDPはドイツも米国も確報値や改定値なので大きな波乱はないと思います。代わりに同じ24日のS&Pケースシラー住宅価格指数にはサプライズがあるかもしれないので注目しています。また,日本時間では翌25日にかかりますが米11月コンファレンスボード消費者信頼感指数も今後の小売売上げの予測のつもりで株式市場などには材料視されるかもしれません。さらに,水曜日の11月25日の米10月PCEデフレータはFRBにとってCPIよりもブレが少なく影の物価指数といわれていますので,世界的にデフレあるいはディスインフレーションと言われている現在どの程度ゼロないしマイナスに近づくのか見てみたいと思います。トレードポジション的には引き続き手仕舞いモードを継続します。

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管理人のニックネームEURO SELLERの由来は,2005年6月の欧州憲法の否決の際にユーロを売りまくったことからきています。もう一つのシステムトレードのブログはこちらです。

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