EURO SELLERの為替・投資戦略ブログ

2005年6月の欧州憲法否決の際にユーロを売りまくった管理人の【新】為替・投資日記ブログです。くれぐれも投資行動は自己責任でお願いします。

ドル円・ユーロドル・ドルスイスの展望



先週は,先々週の株安およびドル安によって振り出しに戻りそうな微妙なところをどう乗り越えるかが課題でした。米国市場が休場であった月曜日を過ぎると,火曜日から株式市場およびドルとも堅調に推移しました。先々週金曜日につけた原油価格1バレル135.09ドルから最安値で125ドル台まで一時下落した影響も大きく,特にユーロドルの調整に影響したと思います。

ドル円は,週足ベースで行って来いになっただけでなく,5月4日に始まる週の高値105.61円を越えて一時105.86円まで上昇しました。加えて4週連続下値を切り上げてきました。安値が103円を割らなかったのは4月27日の週以来です。このため,今週の下値はこの103円が強力なサポートレベルになるのは確実です。また,先々週104円台で売り向かった連中は投げざるを得なかったので上値は106円越えを目指すと思います。また,この106円越えはペナントを形成する前の上昇トレンドの方向とも同じです。ただし,週の後半は経済指標などの結果が失望につながり106円を目指して達成できなかったときの調整含みになるかもしれませんので,高値でつかんだと思ったらリセットする勇気を持ちましょう。



ユーロドルは,原油価格の調整とリンクして火曜日の1.5817ドルを高値として,金曜日に一時1.54ドル台まで下落したあと,終値では1.5556ドルまで戻しました。2週連続して1.58ドル台で急速に勢いを失った動きは,今週の上値も1.5820ドルまでと予測させます。一方,下値は5月2日の安値1.5360ドル,5月7日の安値1.5333ドルを確認してから買い上げてきた連中が明確に投げる1.53ドル割れまではブレイクしません。つまり,1.54ドルから1.53ドルまでの200PIPSレンジでの幅広いサポート帯がありますので,下抜けのためには原油価格の更なる調整が必要でしょう。



ドルスイスは,先々週の下落を大体戻してドル円に相似な動きをしているものの,4週連続で上値が切り下がっているのが気になります。5月4日の週以来1.06フラン台を見ていないのです。1.05フラン台で戻り売りしている連中が多いので,今週の上値は1.0540フランから1.06フランまでのどこかで止まりそうです。上値の重さはドル円以上ですから,1.06フラン上にストップをおいて同じく戻り売りに参戦するのもあるでしょう。一方,下値は1.0220フランあたりで強力な押し目買いが入っていますので,それを投げるまでの1.0150フラン程度とします。

米国株式市場への強気はまだ懐疑の中にあり,ドルの強さも週ごとに一進一退ではあります。しかし逆に言えば,こういうレンジ相場は,上値も下値もレジスタンスとサポートがはっきりしています。ストップ幅も比較的狭くできますので,押し目買いと戻り売りを実践する機会だと思います。

市場に過度に適応しようとすると最適化の過ちに陥る

■ バックテストのし過ぎとパラメータのいじりすぎ
これはシステムトレーダーの陥りやすい過去データへの最適化の例です。

■ あらゆる相場に理由付けを求めて未知の情報を探しまくる
これはファンダメンタルを重視する人が陥りやすい情報最適化の例です。

■ ファイナンス理論で実体経済が説明できると本気で思っている
これは経済学の素養があっても現実を知らない人の理論最適化の例です。

■ 理由付けがしっかりしているから自分のポジションは絶対正しいと思っている
これは思い込みが激しいか謙虚さが足りない投資家の自己最適化の例です。

これらの人は今からでも遅くないので,「市場リスク 暴落は必然か(単行本)」を読むのをお勧めします。私はこの週末に読みました。


人間は特定のものに全面的に頼るのは良くないですよ。 トレードアイデアでもメカニカルシグナルでも投資先でも,心酔しているブログでもそうです。トリプルAAAの格付けに信頼を置き資産担保証券に過度に依存した結果がサブプライム問題でした。

そのためにはどんな投資をしていても謙虚と自信の中間にいないといけません。

池田信夫さんのblogでも取り上げてくれています。それにしても,出てから間もないのに彼は良く見つけてきますね。

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管理人のニックネームEURO SELLERの由来は,2005年6月の欧州憲法の否決の際にユーロを売りまくったことからきています。もう一つのシステムトレードのブログはこちらです。

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